【午盘播报】沪指下跌0.23%，深成指下跌1.01%，创业板指下跌1.29%，两市半日合计成交3503亿。盘面上，汽车整车、保险、证券、退税商店走强，光伏设备、BC电池、铜缆高速连接、华为欧拉、高带宽内存等领跌市场。两市上涨个股有683家，下跌个股有4328家，35只股涨停，科森科技10连板。

  A股三大指数集体下跌，创业板指跌逾1%，两市超4300股飘绿。盘面上，汽车整车、保险、证券、退税商店、铁路公路、多元金融、贵金属等板块位于涨幅榜前列。光伏设备、BC电池、铜缆高速连接、华为欧拉、高带宽内存、荣耀概念、HIT电池、AI眼镜、玻璃基板、PCB等表现不佳，领跌市场。

  截至午间收盘，沪指下跌0.23%，报2782.00点；深成指下跌1.01%，报8166.30点；创业板指下跌1.29%，报1544.46点；科创50指数下跌0.70%，报666.56点；北证50指数下跌1.21%，报623.29点。两市上涨个股有683家，下跌个股有4328家，35只股涨停，科森科技10连板。两市半日合计成交3503亿。

  涨停股方面， 截至午间收盘，今日共计30股涨停，另有47只个股盘中一度触及涨停，封板率38.96%。

  沪深个股方面，券商概念活跃，国海证券、华茂股份、天茂集团等涨停，锦龙股份、天风证券、中国银河等跟涨。国企改革概念股表现活跃，长春一东、兰生股份、动力新科、锦江在线等涨停。零售股震荡反弹，上海九百、国芳集团、茂业商业涨停。下跌方面，光伏概念股展开调整，金刚光伏跌超7%；折叠屏概念股震荡走低，凯盛科技跌停。

  行业资金方面，截至午间收盘，、等净流入排名靠前，其中证券净流入19.7亿元。

  个股成交金额方面，截至午间收盘，江淮汽车位列两市第一，成交金额32.98亿元；深圳华强位列两市第二，成交金31.92亿元。

  9月5日深夜，国泰君安发布了重要的公告，公司与海通证券正在筹划由公司通过向全体A股换股股东发行A 股股票、向全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。公司股票将于9月6日开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。也同时发布了类似的公告。如果简单计算两家券商今年中报一些关键业务指标的话，不难发现在和合并后，总资产、净资产规模等指标将超过中信证券成为行业第一。

  9月5日，在国新办举行的“推动高水平发展”系列主题新闻发布会上，央行副行长陆磊表示，今年以来，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，特别是强化逆周期调节。央行将继续坚持支持性的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，引导银行增强贷款增长的稳定性和可持续性，发挥好近期政策利率和贷款市场报价利率下行的带动作用，以此推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。

  美联储降息50个基点的预期正在升温。9月5日晚间，美国最新披露的多个方面数据显示，美国8月ADP就业人数增长9.9万人，创2023年10月以来最低纪录。受此影响，美联储9月降息50个基点的概率略有上升。CME美联储观察工具显示，9月降息50个基点的可能性升至45%。

  9月5日，特斯拉官方账号“Tesla AI”在社会化媒体上宣布，预计2025年第一季度在中国和欧洲推出FSD系统，但有待监管部门批准。平安证券研报称，FSD入华可能会成为国内无人驾驶领域的“鲇鱼”，加速高阶智驾在国内的落地进程，高阶智驾领域领先的车企或供应商会更加受益。

  多地开始探索商品房按套内面积计价销售。尽管这一计价方式的变化不会对购房总成本产生显著影响，但业内认为，有利于购房者更直观地了解所购住房的实际价格，有利于减少因信息不对称所引发的纠纷。

  研报指出，从产业高质量发展阶段来看，当前氢能行业处于产业化导入初期，即制、储、运、用需求在政策驱动下启动伊始，经济性拐点仍处于左侧，行业渗透率较低。产业链所处阶段决定盈利能力比较差，系各环节暂未进入标准化、自动化生产，费用端没办法实现规模化带来的成本均摊所致。因此，当前行业处于估值驱动非EPS驱动的投资阶段，寻找产业高质量发展不同阶段需求弹性的最大方向，选择价值分配占优、市场占有率提升的环节和标的是当前阶段跟踪行业景气度及选股的关键。

  中金研报表示，近年来随着服务费企稳、需求结构变化与轻资产占比提升，充电运营环节基本面持续改善；向前看，新型电力系统改革有望驱动运营商向负荷聚合转型，负荷聚合模式直接改变充电运营传统商业模式、打开潜在收益空间，并且具备较高准入门槛，或直接赋能头部运营商。

  研报指出，今年上半年上市券商/大型券商归母净利润同比-22%/-20%，大券商同比表现略好于上市券商整体。大型券商重点变化： 1）资产负债表变动分化，资产规模多有收缩；2）投资业绩显著分化，但Q2普遍环比改善；3）经纪、利息净收入普遍下滑，投行股、债业务分化；4）参控股公募基金利润贡献相对稳健，私募、另类子公司利润波动；5）国际业务利润规模分化，但同比多有增长、头部业绩贡献提升；6）中期分红落地，提振市场信心。板块低估低配，看好来自政策驱动下的结构性机会。

  研报指出，近日，英国政府官网披露CfD第六轮竞标结果，其中新增海上风电招标规模为3.36GW，执行电价为58.87英镑/MWh，前期允减海风项目招标规模为1.6GW，执行电价为54.23英镑/MWh，漂浮式海风项目规模为400MW，执行价格为139.93英镑/MWh。此轮海上风电整体竞标规模达5.36GW，预算为8.7亿英镑，竞标价格和规模重回高位，投资预算再创新高。预计随以英国为代表的欧洲海风开发收益率改善，叠加项目拍卖量增加和融资环境改善等因素，欧洲海风项目建设有望提速；同时考虑到建设节奏和欧洲本土产能供给情况，预计具备全球产品竞争力的中国优质海风零部件企业有望充分受益于海外需求外溢，迎来业绩迅速增加，推荐管桩、海缆、铸锻件和其他部件环节。

  华福证券研报指出，电子行业业绩回暖，创新驱动成长。建议关注：1）半导体行业水温持续回升。从销售额来看，全球销售额呈现稳步上升态势。2）AI终端创新多点频发，消费换机呼之欲出。端侧轻量化AI在PC、手机、可穿戴设备、智能家居等终端产品上广泛布局，核心技术和平台层的创新成果转化成了具有市场竞争力的实体。手机领域，苹果及安卓阵营通过开发自己的大模型、升级硬件算力、培育AI应用场景等方式，引领新一轮的消费终端创新。3）“云+端”AI算力和存储需求激升，数据中心业务发展拉动存储、、光模块等多个板块发展。为满足迸发的高性能运算需求，云服务巨头纷纷加注服务器市场，出货量稳步上升。受益于市场拉动，AI用存储需求表现强势，海外存储大厂产能重心有所转移，国内利基型存储迎来发展机遇。同时，核心芯片的更新迭代推动了服务器平台配套升级，为、光模块等国产领域带来转机。个股关注：中芯国际、华虹公司、长电科技等。

  东莞证券研报指出，建议关注机床工具、自动化设备、工程机械等领域的投资机会。1）机床工具：高端技术带突破，景气度逐渐回暖。随着海外地理政治学，技术限制趋严。高端技术突破成为国内机床企业重要技术发展的重心。受益于下游需求回暖，有效支撑上半年板块整体业绩。建议关注：海天精工、纽威数控等。2）自动化设备：二季度工控板块延续增长态势。上半年自动化设备整体表现相对平稳。细分来看，机器人板块景气度仍持续偏弱，激光设备板块价格战持续，盈利能力均承压。在更新替换政策助力下，叠加库存周期轮动，二季度工控板块延续一季度增长态势，预计下半年板块景气度有望回升，业绩将维持增长趋势。建议关注：汇川技术、埃斯顿等。3）：国内市场筑底企稳趋势明显，产品出海优势显著。下游基建、采矿业投资端保持相对来说比较稳定，房地产数据同比降幅持续缩窄，土方机械同比增速已回正，起重机械、混凝土机械等有望需求有望逐渐回暖，行业向上趋势明确。